La industria automotriz europea enfrenta una caída de la demanda, exceso de capacidad y competencia china. Según el informe Distress Alert de Alvarez & Marsal, el 42% de la capacidad de fabricación de los grandes productores europeos está infrautilizada.

En este contexto, Gestamp se identifica como una de las apuestas de inversión contraria en la bolsa española. La compañía es líder mundial en estampados en caliente, proceso para moldear aceros de alta resistencia. El consenso de Bloomberg establece un precio objetivo de 3,6 euros por acción para Gestamp, lo que supone un potencial alcista del 22%. La distribución de recomendaciones de los analistas es la siguiente:

• Compra: 33,3%
• Mantener: 53,3%
• Vender: 13,3%

Resultados y crecimiento del mercado

Tras los resultados del segundo trimestre, Deutsche Bank calificó las cifras de la empresa como “sólidas”. Los ingresos alcanzaron los 2.960 millones de euros, un aumento del 3,5% interanual, a pesar de que la producción de vehículos se mantuvo prácticamente plana. Mientras el banco alemán prevé que la producción mundial de vehículos ligeros caiga un 2,1% en 2026, Gestamp ha mantenido sus objetivos anuales, incluyendo el objetivo de rozar el 12% de margen sobre el beneficio operativo en el negocio de automoción.

Recuperación en Norteamérica

El plan Phoenix, orientado a recuperar la rentabilidad en Norteamérica, está generando resultados. El margen sobre el ebitda en este mercado, excluyendo los costes de dicho plan, subió del 7,1% en el primer trimestre al 8,8% en el segundo. Deutsche Bank señala que esta mejora deriva de medidas operativas sostenibles.

Por su parte, los analistas de GVC Gaesco, que han incluido a Gestamp en su lista de valores favoritos, estiman que las inversiones del plan pueden elevar el margen sobre el ebitda en Norteamérica hasta el 10% este año, con proyecciones de entre el 11% y el 13% para 2027.