La stima del fair value per Dell Technologies è passata da circa 502,78 dollari a circa 564,46 dollari. Il cambiamento riflette l'attenzione verso le indicazioni aziendali, i costi della memoria, i margini e la domanda di server legati all'intelligenza artificiale (AI).

Diverse società finanziarie hanno innalzato i target di prezzo, identificando Dell Technologies come beneficiario della spesa per le infrastrutture AI. Evercore ISI, Mizuho, Barclays, Citi, JPMorgan e BofA hanno portato i target in un intervallo compreso tra 575 e 635 dollari, citando i server AI, l'integrazione dello storage e il rinnovo delle infrastrutture IT come fattori trainanti. Bernstein, Melius Research e Raymond James hanno invece fissato i target tra 617 e 735 dollari, descrivendo gli ultimi trimestri come solidi con ricavi, margini e EPS superiori alle indicazioni fornite.

Altre istituzioni mantengono una posizione più cauta. Deutsche Bank, UBS, Morgan Stanley, Truist e TD Cowen hanno mantenuto rating come Hold, Neutral o Equal Weight, nonostante l'innalzamento dei target di prezzo. Le preoccupazioni riguardano la sostenibilità dei margini, i vincoli di approvvigionamento, la valutazione post-trimestri positivi e la natura ciclica dell'attuale ciclo di aggiornamento delle infrastrutture.

Dati finanziari e assunzioni aggiornate

• Stima del fair value: da 502,78 dollari a circa 564,46 dollari.
• Assunzione crescita ricavi: da circa 16,99% a circa 20,61%.
• Assunzione margine di profitto: da circa 7,45% a circa 7,72%.
• Multiplo P/E futuro: da circa 23,55x a circa 20,22x.
• Tasso di sconto: da 8,89% a circa 8,85%.

I rischi identificati per Dell Technologies includono la pressione sui margini dovuta alla commoditization dell'hardware, la dipendenza dal segmento ciclico dei PC e le incertezze geopolitiche e della catena di approvvigionamento.